担保失利被法拍 贝因美遇上新麻烦

阿里拍卖近期信息显示,贝因美集团所持分众传媒(9.2200.343.83%)股权将被浙江省高院公开拍卖,以偿还其担保的丹基实业近5亿元违约债务,两家公司的实际关系引人联想。

新京报记者调查发现,丹基实业旗下共有3家公司,其中2家全资公司的法人为贝因美集团现任高管,另一家控股子公司的历史股东正是贝因美集团。

分析认为,丹基实业疑为贝因美集团用于表外融资的影子公司,其5亿元贷款很可能流向了贝因美集团。目前贝因美集团控股的*ST因美(贝因美婴童食品股份有限公司)正处于保壳关键期,此次法拍或将影响市场信心的恢复。

担保对象违约致资产强制拍卖

阿里拍卖平台近期信息披露,浙江省高级人民法院将于今年9月13日至9月14日,在该平台公开拍卖贝因美集团有限公司持有的分众传媒信息技术股份有限公司54977054股股权,以及因2017年度权益分派新增的10995410股股权价值和现金红利5497705.40元(含税)。

根据此次拍卖一同披露的执行证书和评估报告,贝因美集团用于拍卖的分众传媒股权评估值达5.61亿元,起拍价为3.927亿元。之所以被法院查封并强制拍卖,源于贝因美集团及其实际控制人谢宏的一次对外融资担保。

2016年12月23日,杭州丹基实业有限公司及其全资子公司杭州恩美商贸有限公司共向中融国际信托有限公司贷款5亿元。除用于质押担保的恩美商贸100%股权外,贝因美集团和谢宏也为这次贷款提供了连带责任保证担保。

2017年12月30日,由于该笔贷款到期,中融信托要求丹基实业、恩美商贸在2018年1月8日前共偿还本金及利息等约5.0218亿元。不过截至3月26日,恩美商贸仅还款1200万元,加之贝因美集团代为偿还的约2446.5万元,丹基实业和恩美商贸仍拖欠中融信托4亿多元巨债。

2018年5月14日,丹基实业、恩美商贸、贝因美集团的共同联系人张洲峰向公证公司承认违约。然而截至5月15日12时,公证人员始终无法通过谢宏留存的电话、短信及邮箱与其取得联系,谢宏因此被视为对违约事实及所欠债务金额无异议。

根据公证公司出具的执行证书,贝因美集团及谢宏对丹基实业、恩美商贸此次贷款的全部债务承担连带保证担保责任。可供执行的财产包括丹基实业和恩美商贸的全部财产,以及贝因美集团和谢宏的全部财产。

丹基实业疑为贝因美影子公司

先是自愿提供担保,后拍卖资产替人还债,贝因美集团与丹基实业之间究竟有何关联?据新京报记者调查了解,丹基实业旗下3家公司与贝因美集团都有着千丝万缕的联系,疑为贝因美用于融资的影子公司。

天眼查及工商信息显示,丹基实业旗下共有3家公司,分别是全资子公司恩美商贸、孙公司杭州宏元保险代理有限公司,以及控股子公司杭州孕采赫拉健康管理有限公司。

其中,恩美商贸曾用名为“杭州贝因美婴童生活馆有限公司”,2015年12月23日股东由贝因美集团变更为丹基实业。恩美商贸现任法人钱波林同时为贝因美集团董事,历任法人陶杨、梁佳、王华均在贝因美集团或下属公司担任(过)高管。

而恩美商贸100%控股的宏元保险,其法人袁芳实为贝因美集团法人、董事长。上述借款合同、担保合同中的共同联络人张洲峰,实为贝因美集团董事兼总经理。在袁芳接手宏元保险之前,张洲峰还曾在2013年7月-2017年9月间担任该公司的法人。

另就丹基实业控股的孕采赫拉公司现有股东来看,其表面上与贝因美集团无关联。但工商资料显示,孕采赫拉曾在2015年12月31日发生过一次股权变更,由贝因美集团退出股权投资,同时新增丹基实业股权投资。此外,孕采赫拉还分别在今年6月29日、7月4日被杭州市下城区市场监管局列入经营异常名录,原因是通过登记的住所或经营场所无法联系,且未按照规定公示年度报告。

对于贝因美集团与丹基实业之间的关系以及此次贷款的流向,贝因美集团8月20日回应新京报记者采访时并未明确答复,只称“是集团公司的债务连带担保事件,集团公司作为担保方需做相应连带代偿责任”。

香颂资本执行董事沈萌认为,丹基实业可能是贝因美集团的影子公司或影子项目公司,用于表外融资。虽然贝因美集团曾是丹基实业下属公司的历史股东,但从现任高管任职来看,两家公司仍有关联,加上互相之间的担保和支付关系,说明贝因美集团可能通过实际控制关系对丹基实业进行管理,“如果丹基实业没有实际业务,那么此次借款资金很可能被通过各种关联用于贝因美集团。”

债务或影响*ST因美市场信心

在贝因美集团身陷债务赔偿的同时,旗下上市公司*ST因美正试图通过渠道梳理、高层换血等方式化解退市危机。分析认为,贝因美集团在*ST因美保壳关键期发生大额资产法拍,不利于市场信心恢复。

今年5月18日,谢宏当选*ST因美董事长,在贝因美濒临退市之际从幕后走到台前。其在5月19日接受多家媒体采访时透露,贝因美的首要目标是保壳,此外还将对渠道、体系、团队、品牌、文化和商誉全面重塑。

7月1日,荷兰皇家菲仕兰美素佳儿前首席销售官及消费型乳制品总经理包秀飞出任*ST因美总经理。此前,贝因美已聘请惠氏北区总经理张颖担任营销方面负责人。乳业专家宋亮认为,贝因美聘请包秀飞、张颖意在加码渠道整合,重构过去较差的管理团队和销售团队,再通过跟经销商进行股份合作来提振信心。

对于此次司法拍卖可能对*ST因美造成的影响,沈萌认为,“法拍不会一上来就卖*ST因美这样的‘命根子’。”此次分众传媒股份流拍的可能性不大,但如果法院对贝因美集团资产继续查封拍卖或许就会涉及*ST因美。尽管这次拍卖评估价能够基本覆盖债务,但最终成交价格会低于分众传媒二级市场价格。

对此,贝因美集团回应新京报记者称,贝因美集团拥有1%的分众股份,按现有市值估算约为16亿元,因持有的该部分分众股权还在禁售期,只有通过司法拍卖才能处置代偿相应债务。“本次拍卖部分分众股权价值5.97亿,有能力代偿相应债务,且不会对集团公司经营造成较大不利影响。事件与贝因美股份(*ST因美)无关,更不会有实质影响。”

不过在沈萌看来,上述债务逾期未还且走到司法拍卖程序,反映出贝因美集团资金紧张。其之所以选择拍卖分众传媒股份,也是因为该部分资产流动性高,便于变现。

天眼查及工商信息还显示,贝因美集团曾陷入多起买卖纠纷、民间借贷纠纷,谢宏尚有15000股股权处于质押状态。此外,贝因美集团股东深圳必美德投资控股有限公司所持价值545万元的股权、投资权益,已于2017年12月18日被司法冻结。该公司还因有履行能力而拒不履行法院判决生效的1218.24万元转让款及利息,而在2018年5月17日被列入全国失信被执行人名单。


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